Sebastien Rousseau
Tuntube mu ›

Kadarorin Dijital a 2026: Sauyin Ababen More Rayuwa da Bankuna Ba za su Iya Jinkirta ba

Stablecoins, ajiyar tokenised, da tokenisation na kadarorin gaskiya suna haɗuwa cikin tambaya ɗaya ta ababen more rayuwa na biyan kuɗi na ƙarshe. Bankin da ya tsara don daidaitawa, sarrafawa, da zaman tare na hanyoyi da yawa zai jagoranci shekaru goma masu zuwa na kasuwannin jari.

22 minti karatu

Kadarorin Dijital a 2026: Sauyin Ababen More Rayuwa da Bankuna Ba za su Iya Jinkirta ba

Kadarorin dijital ba sake fasalin sabuntawa ba ne kuma. Sun zama tambaya ta tsarin biyan kuɗi na ƙarshe, kulawa, da ma'aunin daidaitawa. Aikin dabaru ga bankuna shi ne tsara ababen more rayuwa a ƙarƙashin rashin tabbas na tsari.

Taƙaitaccen Hukumar Gudanarwa / Mahimman Batutuwa

  • Kadarorin dijital sauyin ababen more rayuwa ne, ba taken sabuntawa ba. Crypto wani aji ne na kadari mai darajar ~tiriliyon $3, stablecoins sun kai ~biliyan $300, kuma kadarorin gaskiya na tokenised sun girma kusan 300% a 2025. Babban rahoton BCG da aka buga a Mayu 2026 yana tsara wannan a matsayin tambaya ta dabaru, mulki, da ma'aunin daidaitawa ga kowane kwamitin banki — ba sha'awar fintech ba (BCG, The Future of Digital Assets, May 2026).
  • Babban haɗarin tsari ba samfur ɗaya ba ne. Asarar fuskar abokin ciniki ne, mahimmancin ma'aunin daidaitawa, da sarrafa muhimman ababen more rayuwa na biyan kuɗi na ƙarshe ga dandamali waɗanda ba na banki ba. A tsarin fadada na dijital cikin sauri na BCG, bankuna na iya fuskantar ma'aunan daidaitawa ~10% sun ragu, kuɗin shiga ~14% sun ragu, da ribar ~30% ta ragu nan da 2035 idan aka kwatanta da tushen rashin kadari na dijital.
  • Babbar damar tsari ma a bayyane take. Kasuwancin cinikayya na iya ganin ƙarin RoE har ~4%, manajojin kadari na iya buɗe haɓakar kuɗin shiga 15%–30%, kuma banki na ƙanana da na kamfanoni za su iya ɗaukar ɗaruruwan miliyoyi a cikin kuɗin shiga na ƙarin shekara-shekara — idan bankuna sun tsara wallet, kulawa, asusun tokenised, da sabis na baitulmali mai shirye-shirye cikin samfuran aikinsu yanzu.
  • Samfurin nasara shi ne daidaitawa. Cibiyar da za ta iya tuƙi a kan stablecoins, ajiyar tokenised, CBDCs, da hanyoyin gargajiya — tare da kulawa ta matsayin banki, bin doka da aka makala, da gine-ginen multi-chain — za ta jagoranci tarin biyan kuɗi na ƙarshe na gaba. Cibiyar da ta jira za ta haɗu da na wani (Sebastien Rousseau, Stablecoins vs Tokenised Deposits).

Me Ya Sa 2026 Shi ne Shekarar da Kadarorin Dijital Suka Zama Tambayar Gine-gine #

Tattaunawar kadarorin dijital ta sauya. Ba batun ko fasahar blockchain tana da rawa a sabis na kuɗi ba ne kuma. Tambayar ita ce a ina cikin jerin darajar — biyan kuɗi na ƙarshe, kulawa, fitarwa, sarrafa kayan tabbatarwa, biya, baitulmali, rabawa — banki yake bukatar mallakar ababen more rayuwa, a ina yake iya haɗin gwiwa, da kuma a ina jinkiri ke haifar da dogaro mara dawowa.

Maki uku na bayanai sun bayyana dalilin da ya sa tattaunawa ta canza. Crypto ya kasance aji ne na kadari mai darajar babban kasuwa na kusan tiriliyon $3 tare da tafkin kuɗin shiga na shekara-shekara da aka kiyasta a ~biliyan $90 — mai wadataccen margin kuma mai ma'ana ta kasuwanci ga kowace cibiya da abokan ciniki na cibiyoyi. Stablecoins sun kai ~biliyan $300 a cikin darajar da ke nan, kusan 0.5% na samar da kuɗin M2 na duniya, tare da haɓaka mai ƙarfi da zarar manyan hurumi sun kai cikakkiyar fahimtar tsari. Kuma kadarorin gaskiya na tokenised, kodayake har yanzu ƙanƙanta a kusan biliyan $30 a kan public chains a ƙarshen 2025, sun girma kusan 300% shekara-zuwa-shekara kuma su ne nau'in da ke da zurfin mahimmanci na tsari ga banki a cikin shekaru goma masu zuwa. A tsakiyar Mayu 2026, darajar RWA ta on-chain ta kai biliyan $31.4 a cewar bayanan RWA.xyz, wanda kusan duka ake jagoranci ta hanyar buƙatar cibiyoyi don yawan amfanin on-chain, samfuran Treasury na Amurka da aka tokenised, da asusun kasuwar kuɗi.

Babban rahoton BCG na Mayu 2026, The Future of Digital Assets, yana tsara wannan a matsayin sauyin ababen more rayuwa na dabaru wanda za a iya kwatanta da sauyin sadarwa daga muryar circuit-switched zuwa hanyoyin IP na packet-switched — ƙaura ta hanyoyi biyu da ta faru sama da shekaru ashirin. Rahoton ya yi gardama cewa bankuna za su gudanar da ababen more rayuwa na gargajiya da na tokenised a layi ɗaya na shekaru, kuma manufar dabaru ba hasashen wace hanya ce za ta yi nasara ba ce sai dai ci gaba da kasancewa mai mahimmanci ga tsarin ba tare da la'akari da wace hanya ce ta haɓaka ba.

Wannan labarin yana nazarin tsarin BCG ta hanyar fahimtar gine-ginen fasahar banki mai amfani — matakin da dabaru ke zama na aiki ko ya kasance allon nuni. Yana zana daga nazarin baya na stablecoins da ajiyar tokenised, ruwa-ruwa mai shirye-shirye, sabis na ajiyar tokenised, da tsarin bin doka na DORA, AI Act, da ikon mallakar bayanai don haɗa hangen nesa na BCG da abin da bankuna ke buƙatar ginawa, mulki, da bayar da shaida a zahiri.

Ajinan Kadarori Uku: Tattalin Arziki Daban, Gine-gine Daban #

BCG ya raba kadarorin dijital cikin nau'i uku waɗanda suke kama da juna daga waje amma suke ɗauke da tattalin arziki da ma'anar dabaru mabambanta gaba ɗaya.

Kuɗin Dijital: Stablecoins, Ajiyar Tokenised, CBDCs #

Kuɗin dijital — stablecoins da masu zaman kansu suka fitar, ajiyar tokenised da bankuna suka fitar, da kuɗin dijital na babban bankin tsakiya — yana zaune mafi kusa da tushen tsarin kuɗi. Tambayar gine-gine ita ce wace siga ta kuɗin dijital ke yi wa wace amfani na biyan kuɗi na ƙarshe hidima, da yadda banki ke kāre franchise ɗin ajiyarsa yayin ɗaukar fa'idodin biyan kuɗi mai shirye-shirye.

Stablecoins su ne mafi rinjaye a yau. Kusan 65% na ~biliyan $300 da ke nan suna da alaƙa da cinikayyar crypto da ayyukan DeFi, kusan 25% sun zama buƙatar ajiya na daraja (musamman fallasawar dollar a kasuwannin masu tasowa), kuma kusan 10% ne kawai aka haɗa shi da biyayyar tattalin arzikin gaskiya — amma wannan sashe yana girma cikin sauri. Nazarin BCG ya kiyasta cewa biyayyar stablecoin biyu na ainihi don kayayyaki da sabis sun kai $350–550 biliyan a 2025, tare da B2B mafi girman sashe a kusan 40%.

Tattaunawar tashin ajiya na gaskiya ne amma yana da iyaka. BCG yana gardama cewa idan babu sauyin tsarin kuɗi na asali — stablecoins su zama kuɗin doka, suna biyan kuɗin ruwa, kuma a inshora — kusan 15% na samar da kuɗin M2 na duniya (kusan tiriliyon $9 a matakan 2025) yana wakiltar iyaka na sama ta dabi'a don karɓar stablecoin, wanda ke da iyaka ta dabarun yawan amfani, amsa daga tsarin bashi, da tsarin cibiyoyi.

Don nazari mai zurfi na haɓakar gasa tsakanin stablecoins da ajiyar tokenised — gami da haɗarin abokin hulɗa, rarrabuwar haɗin kai, da tsarin unified-ledger na BIS — duba labarin da na rubuta a baya kan stablecoins da ajiyar tokenised. Rahoton BCG yana ƙarfafa wannan nazarin: ajiyar tokenised ta fi amfani ga bankunan manyan ma'amaloli tare da biyan kuɗi na ƙarshe na cikin gida da amfanin biyan kuɗi na manyan harkoki, yayin da stablecoins ke yin nasara duk inda ɓangarori ba su haɗu ta hanyoyin biya masu inganci ba ko kuma sun riga sun yi hulɗa a public chains.

Sakamakon gine-gine shi ne cewa bankuna na bukatar tsara don zaman tare, ba mai nasara ɗaya ba. Yanke shawara ta tuƙi — wace siga ta kuɗin dijital ke biyan kuɗin ƙarshe na wace ma'amala — ya kamata a yi shi ta kuɗi, sauri, ƙarewa, hurumi, son abokin ciniki, da juriya. Wannan shi ne ainihin samfurin daidaitawa da aka kwatanta a cikin tsarin bin doka na DORA.

Kadarorin Gaskiya na Dijital: Canjin Kasuwannin Jari #

Tokenised RWAs — bonds, asusu, equities, kayayyaki, madadin da aka wakilta a matsayin tokens na on-chain tare da iƙirari masu zartarwa ta doka — su ne inda zurfin mahimmancin tsari ga banki ke zaune. Rahoton BCG ya hango cewa a yanayin haɓaka, kusan 16% na kadarorin duniya da za a iya saka jari za a iya tokenised nan da 2035, tare da kayan kasuwar kuɗi (25%–40% shiga), bashin da aka tsare (20%–30%), da madadin (25%–35%) ke jagorancin karɓa. Bonds na gwamnati (3%–5%) da equities da aka jera (3%–7%) suna jinkiri saboda mulki, tsarin kasuwa, da iyakokin musayar kasuwa.

Lamarin tattalin arziki ya fi bayyana a biyan kuɗi na ƙarshe da post-trade. Don babban bankin duniya tare da biliyan $100 a cikin yawan repo na yau da kullum, BCG yana kiyasta $150–300 miliyan a cikin tanadi na shekara-shekara ta hanyar rage kayan tabbatarwa da ke zaune kuma sauri da hawan biyan kuɗi na ƙarshe. Dandalin DLR na Broadridge ya bayar da rahoton matsakaicin yawan yau da kullum na biliyan $365 a Janairu 2026 da haɓakar 508% shekara-zuwa-shekara — karɓa na cibiyoyi na matakin samarwa a kan ma'auni. Tokenised Collateral Network na JPMorgan da asusun BUIDL na BlackRock suna nuna cewa masu motsi na farko ba sa yin gwaji; suna gina ababen more rayuwa na aiki.

Haɗin kai zuwa ruwa-ruwa mai shirye-shirye yana kai tsaye. Kadarorin tokenised ba tare da biyan kuɗi na ƙarshe na tokenised ba suna barin gogayya a fuskar kuɗi, yayin da kuɗin tokenised ba tare da kadarorin tokenised ba bututu ne mai sauri da aka haɗa shi da matakai na post-trade na hannu masu jinkiri. Shawarar haɗin kai ita ce isar da kayan-da-biya ɗan kaɗan da kuma kusan ainihin-lokaci na ƙarewa. BCG yana zana misali ga ETFs: sabuntawar ba kadari ba ce sai dai samfurin aiki — ruwa-ruwa na cikin yini, ƙirƙira da fansa na kayan-kaya, ingancin haraji, da iya cinikayya ta hanyar musayar — kuma masu karɓa na farko (State Street, iShares, Vanguard) sun kama 75%–80% na kadarorin ETF na duniya ta hanyar fa'idodin masu ƙarfafa kansu.

Don nazari mai zurfi na shigar BRSRV da BSTBL na BlackRock — wadanda ke nuna yadda asusun kasuwar kuɗi na tokenised ke aiki a kewayen ƙuntatawar yawan amfani na stablecoin a ƙarƙashin GENIUS Act — duba labarina na baya kan dabarun yawan amfani na BlackRock mai kusanci da stablecoin.

Crypto: Inda Kuɗin Shiga Yake Yau #

Crypto shi ne sashe mafi balaga ta kasuwanci — kusan tiriliyon $3 a cikin kadarori tare da tafkin kuɗin shiga na shekara-shekara da aka kiyasta ~biliyan $90, idan aka kwatanta da ~biliyan $400 a cikin kuɗin shigar cinikayya na ababen more rayuwa na banki na gargajiya da kasuwa a kan kadarorin tiriliyon $300 da za a iya saka jari. Yawan amfani na kuɗin shiga dangane da darajar babban kasuwa yana da girma ta tsari a 2%–4%, wanda ke jagoranci ta hanyar saurin cinikayya, rashin zaman lafiya, leverage, da tsarin kasuwa na duniya na 24/7.

Tafkin da za a iya magancewa ga cibiyoyin kuɗi da aka tsara — cinikayya, derivatives, kulawa da sabis na prime, staking — ya kai kusan biliyan $55 a duk duniya. Bankuna suna da fa'idodi na tsari a alaƙar abokan ciniki na cibiyoyi, amincin tsari, sarrafa haɗari, da inganta kayan tabbatarwa. Tambayar dabaru ita ce ko shiga shi ne na tsaro (riƙe alaƙar abokin ciniki da kason wallet) ko na farmaki (neman haɓaka mai ƙarin), kuma wane samfurin shiga — wakili, prime, rabawa, ko cikakken-tarin — ya dace da sha'awar haɗarin banki da damar isarwa.

Tasiri Akan Bankuna: Kuɗin Shiga Mai Haɗari, Kuɗin Shiga Mai Magancewa #

BCG ya yi samfurin yanayi huɗu don juyin halittar kadarorin dijital, daga fadada cikin sauri da masu zaman kansu ke jagoranci zuwa iyakar tsari da sake saiti na tsaro. A cikin yanayi mafi tashin hankali, bankuna na iya fuskantar ma'aunan daidaitawa ~10% sun ragu, kuɗin shiga ~14% ya ragu, 9% na kason kasuwa zuwa cibiyoyin kuɗi waɗanda ba na banki ba, ƙarin 8 percentage point na rabon kuɗi-zuwa-kuɗin shiga, da ribar 30% ta ragu nan da 2035 idan aka kwatanta da tushen ba tare da kadarorin dijital ba.

Karfin tsari uku ne ke jagorancin waɗannan matsi: tokenisation yana motsa daraja zuwa masu fitarwa da masu amfani tare da rashin buƙatar masu shiga tsakani; tokenisation yana hanzartar tafiyar daraja na lokaci-lokaci daga bankuna zuwa cibiyoyin kuɗi waɗanda ba na banki ba; kuma aiki layi-layi na hanyoyin gargajiya da tokenised yana haifar da kwafin kuɗi na ɗan lokaci.

Amma rahoton ya bayyana damar a daidai. Don matsakaicin G-SIB tare da babban manajan kadari na banki, nazarin daga-ƙasa-zuwa-sama yana gano babbar damar duk da waɗannan matsi.

Layin Kasuwanci Babbar Dama Damar Misalta
Banki na sirri Sake ɗaukar kadarorin abokin ciniki a wallet ɗin da ba na banki ba ta wallet ɗin banki, kulawa, shawara, da lamuni ~$340M–$600M kuɗin shiga na shekara-shekara yayin da kadarorin dijital na waje-banki ke girma
Banki na kamfanoni Baitulmali mai shirye-shirye, biyayyar tsallaka kan iyaka da stablecoin ya bayar, sabis na banki ga kamfanonin crypto-na asali ~$200M–$600M kuɗin shiga na shekara-shekara
Sarrafa kadari Asusun tokenised, raba madadin, ingantacciyar rabawa 15%–30% ƙarin kuɗin shiga, ~$1.2B–$2.5B don manajan kadari na $2T
Kasuwannin jari Fitar da tokenised, motsi na kayan tabbatarwa, repo, kulawa ta dijital, biyan kuɗi na ƙarshe mai sauri Har zuwa ~4% RoE, ~$1B+ riba don matsakaicin G-SIB

Haɗin kai zuwa tsarin aiki na AI na biya yana da mahimmanci a nan. Ababen more rayuwa na yanke shawara guda waɗanda ke tuƙin biyayya a kan hanyoyi da yawa — ƙididdiga ta kuɗi, sauri, ƙarewa, da bin doka — yana aiki ga daidaitawa na biyan kuɗi na ƙarshe na tokenised, on- da off-ramping na stablecoin, da motsi na kayan tabbatarwa. Cibiyoyin da suka gina wannan matakin yanke shawara sau ɗaya, a kan hanyoyin gargajiya da na tokenised, za su sami fa'idar kuɗi ta tsari fiye da waɗanda suka gina tarin sarrafawa a layi ɗaya.

Ka'idojin Gine-gine masu Muhimmanci #

Ra'ayin CTO na BCG yana gano ka'idoji bakwai don dabarun fasahar kadarorin dijital. Karanta waɗannan tare da tushen gine-gine a tsarin bin doka na DORA da cloud-native banking, tsari mai daidaituwa yana fitowa.

A Yi Magana da DLT a Matsayin Ababen More Rayuwa, ba Samfur ba #

Hanyar gazawa mafi yawan gaske ita ce gwaje-gwaje na sashe-na-kasuwanci da aka keɓe, kowannensu yana zaɓar wata chain daban, samfurin kulawa, da tarin vendor. Sakamako shi ne kwafin wallet, samfuran tsaro marasa daidaituwa, da haɗin kai masu rauni. BCG yana ba da shawarar mallakar dandamali a tsakiya a matakin CTO/COO na ƙungiya, tare da sashe na kasuwanci suna mallakar amfani da aka ba fifiko a saman tsarin sarrafawa gama gari. Wannan yana kai tsaye zuwa horon platform-engineering da aka kwatanta a cloud-native banking — Kubernetes tare da zaman tare na VM, juriya da aka gwada da DORA, cloud mai mulkin kai, da hujja cewa muhimman sabis sun tsira daga rashin samar da mai bayarwa.

A Tsara Multi-Chain Daga Farko #

Hanyoyin jama'a da masu zaman kansu za su zauna tare. Blockchains kowanne yana gina yanayinsa tare da masu amfani daban-daban, aikace-aikace, da tafkin ruwa-ruwa. Kulle a cikin chain ɗaya yana haifar da dogaro na dabaru. Gine-ginen dole ne ya zama mai zaman kansa na chain, tare da abstraction da haɗin kai da aka gina ciki ta yadda ana iya ƙara sabbin chains ba tare da sake tsara tsarin ba. Dandamalin D7 na Deutsche Börse da BIS Project Agorá misalan wannan tsarin zaɓi-da-haɗawa ne a aiki.

A Gina don Iya Juyawar Tsari #

Dokoki za su ci gaba. Sarrafawa masu daidaitawa, iya bincike, hanyoyin ƙaura masu tsabta, da hanyoyin haɓakawa masu aminci ba zaɓi ba ne. Wannan ka'ida tana da tsakiya ga gine-ginen bin doka na DORA: ikon bayar da shaida ta sarrafawa a ƙarƙashin matsi, a kan tsarin on-chain da off-chain, a lokacin rashin zaman lafiya na kasuwa, da kuma cikin daidaitawa tare da ɓangarori na uku. Tsarin agentic engineering yana faɗaɗa wannan: wakilan AI da ke aiki a cikin ayyukan kadarorin dijital suna bukatar mulkin da spec ke jagoranci, umarnin yarda, da hanyoyin bincike kamar kowane tsarin banki na atomatik.

A Riƙe Matakin Sarrafawa A Cikin Gida #

Manufa, sarrafa makulli, mulkin yarjejeniya, iyaka, shaida, da amsa ga lamarin suna cikin banki. A haɗa gwiwa don injinan samarwa, haɗin yanar gizo, da kayan aiki da aka daidaita inda tasirin yanar gizo ko damar masu ƙwarewa suka mahimmanci. A saya ta zaɓi lokacin da sauri, lasisin, gwaninta, ko rabawa suka fi mahimmanci fiye da gina daga karce — amma kawai idan haɗin kai cikin samfurin sarrafawa na banki ya zama na gaskiya.

Wannan shi ne horo na gina-haɗa-saya wanda yake aiki ga daidaitawa na biyayya, ababen more rayuwa na cloud, da mulkin samfurin AI. Ka'idar tana da daidaituwa: a mallaki abin da ke bambantawa, a haɗa gwiwa don abin da ke daidaitawa, a saya don abin da ke hanzartawa.

Sarrafa Haɗari: Me Ya Sa AML, Kulawa, da Smart Contracts Suke Iyakar Haɓaka #

Ra'ayin CRO na BCG yana yin maki mai mahimmanci wanda galibi ba a ba shi nauyi a tattaunawar dabarun kadarorin dijital ba: ikon haɓaka kuɗin shiga yana da iyaka ta tsarin sarrafawa, ba kawai ta buƙata ko jari ba. A banki na gargajiya, sarrafawa tana zaune a kewayen samfur. A kasuwannin masu shirye-shirye, sarrafawa tana zaune a cikin samfur.

Laifin Kuɗi Yana Motsi Daga Mai da Hankali kan Abokin Ciniki zuwa Mai da Hankali kan Gudana #

Stablecoins yanzu suna ɗaukar kusan 84% na yawan ma'amalar on-chain mara halal a duk duniya. Zamba mai alaƙa da crypto tana wakiltar kusan 10% kawai na lamarin da aka bayar amma kusan 50% na jimillar asara. Haɗarin AML da takunkumi yana tasowa ta hanyar gudanar ma'amala da haɗin yanayi, ba kawai alaƙar abokin ciniki kai tsaye ba. Halayyar wallet, mahallin ma'amala, tsarin clustering, da alaƙar yanar gizo sun zama alamomin haɗari na farko tare da bayanan abokin ciniki.

Wannan shi ne sauyi guda da aka kwatanta a cikin tsarin aiki na AI na biya: ƙididdigar zamba, binciken takunkumi, da sarrafa bin doka suna motsi daga sa ido na yau da kullum zuwa shiga tsakani na ci gaba, na ainihin lokaci, mai dogara da gudana. Mahallin kadarorin dijital yana ƙarfafa wannan buƙatun saboda biyan kuɗi na ƙarshe kusan-nan take ne kuma mara dawowa.

Kulawa Haɗarin Sarrafawa ne na Mataki na Farko #

A kasuwannin kadarorin dijital, sarrafa makullin sirri yana ƙayyade sarrafa kadari, tare da sakamako na doka da aiki na nan take. Kulawa ta doka, sarrafa fasaha, da ikon umarni za su iya rashin daidaitawa — cibiya na iya zama mai kulawa ta doka yayin da sarrafa fasaha take tare da mai ba da fasaha ko protocol. A rabin farko na 2025, fiye da biliyan $3 aka sata a cikin hacks 119 na crypto, tare da musayar tsakiya ke ɗaukar fiye da rabin asara. Yawancin abubuwan da suka faru sun haɗa da raunin sarrafa makulli da sarrafa kulawa maimakon gazawar protocol na blockchain.

BCG yana gardama cewa ya kamata a ɗaga kulawa zuwa matsayi ɗaya na bincike kamar biyayya masu mahimmanci ga tsari ko ababen more rayuwa na biyan kuɗi na ƙarshe. Ƙaurar bayan-ƙididdiga yana ƙara girma na lokaci: abubuwan makullin cryptographic da ke kāre kulawar kadarorin dijital a yau za su buƙaci ƙaurar zuwa algorithms na bayan-ƙididdiga a cikin lokaci wanda yake raguwa cikin sauri fiye da yadda yawancin cibiyoyi suka tsara. G7 ya buga taswirar ƙaurarsa a Janairu 2026, kuma BIS Project Leap ya nuna iya yiwuwa a tsarin biya na rayuwa.

Dole ne a Mulki Smart Contracts kamar Samfuran Haɗari mai Girma #

Smart contracts suna ɓoye zato, iyaka, da halaye waɗanda ke ƙayyade sakamako ta atomatik kuma a kan ma'auni. Kurakuran lambar, rashin daidaita parameter, ko hulɗa marasa hasashe tsakanin yarjejeniya suna haifar da tasiri na tsari da za a iya kwatanta da haɗarin samfuri — ba tare da buffer waɗanda dā binciken ɗan adam ke samarwa ba. A 2025, amfani mara kyau na yarda sun ɗauki kusan biliyan $1.5 a asara. BCG yana ba da shawarar tabbatarwa kafin tura, sa ido na ci gaba, sarrafa canji da aka sarrafa, da ikon tashin hankali da shiga tsakani da za a iya tilastawa ta fasaha — an haɗa cikin tsarin haɗari mai faɗi.

Tsari: Manufa Mai Haɗuwa, Gine-gine Mai Rabuwa #

BCG yana gano archetypes na tsari huɗu — kasuwa-ke-jagoranta (US, Canada, Brazil), tsarin keɓaɓɓe (EU, UK, Japan), cibiyar gasa (Singapore, Switzerland, Hong Kong, UAE), da iko-na-mulki (Mainland China). Manufar manufa tana daidai gabaɗaya a kewayen zaman lafiyar kuɗi, mutuncin kasuwa, sarrafawar AML, da juriyar aiki, amma fassara cikin dokoki masu zartarwa har yanzu ba ta da daidaituwa.

Tsarin MiCA na EU shi ne mafi tsari, yana buƙatar izini ga masu fitar da tokens na e-money, tallafin tanadi da aka raba gaba ɗaya, fansa mai zartarwa a par, da haramcin masu fitar da EMT su biya kuɗin ruwa. Muhawarar US ta motsa daga zane na majalisa zuwa aiwatarwa, tare da tsarin GENIUS yana bayyana nau'ikan masu fitarwa da matakan tanadi yayin da tattaunawa ke ci gaba a kan hanyoyin yawan amfani da tsarin kasuwa mai faɗi.

Batutuwa biyu sun kasance masu rikici musamman: ko stablecoins na iya biyan yawan amfani, da abin da ya zama kadarorin tallafi masu karɓa da sarrafa ruwa-ruwa a ƙarƙashin matsi. Waɗannan muhawara su ne wakilan tambayoyi masu zurfi game da maye gurbin ajiya, dabarun gudu, da ɗorewar samfuran kasuwancin mai fitarwa.

Ga bankuna, ma'anar amfani ita ce tsara don gaskiyar tsarin-da yawa mai ci gaba maimakon ƙarshen duniya guda ɗaya. Tsarin bin doka na DORA da nazarin UK Payments Forward Plan duka suna ƙarfafa wannan: samfuran aiki na modular tare da sarrafawa masu parameter, ta yadda banki zai iya kewayewa, sake tuƙawa, ko fita kasuwanni yayin da dokoki ke ci gaba.

Abin da Wannan Yake Nufi ta Nau'in Banki #

Bankuna na Duniya #

Bankuna na duniya ya kamata su ƙirƙiri daidaitawa a matakin dandamali don kowace kasuwa, hanya, token, da samfurin kulawa ba zai zama samfurin aiki daban ba. BCG yana ba da shawarar mallakar gine-ginen DLT a tsakiya, zane na multi-chain, da tsarin sarrafawa gama gari. Fa'idar mai motsi-na-farko ta fi ƙarfi a ababen more rayuwa na biyan kuɗi na ƙarshe, motsi na kayan tabbatarwa, da rabawar asusun tokenised, inda ma'auni ke haifar da tasirin yanar gizo masu ƙarfafa kansu. Tsarin ya kamata ya kasance: dandamalin mai zaman kansa na ledger da sarrafawa na farko, sannan amfani masu daraja mai girma (repo, kayan tabbatarwa, asusun tokenised), sannan fadada a hankali na fallasawar ledger.

Bankunan Yanki #

Bankunan yanki suna fuskantar tambayar iya ɗauka game da gina sabbin ababen more rayuwa na DLT lokacin da fa'idodi na iya zama masu iyaka idan babu matakan haɗin kai ko wurin biyan kuɗi na ƙarshe da aka raba. BCG yana gardama cewa ga bankunan da ba sa cikin manyan na duniya, ajiyar tokenised ba tare da haɗin kai ba mai yiwuwa siffa ce maimakon kadari na dabaru. Dabarar mafi kyau ita ce taswirar haɗin kai: shiga cikin ƙungiyoyin masana'antu, fifita wallet na abokin ciniki a matsayin abin amincewa, da mai da hankali kan amfani inda ilimin kasuwa na gida da kulawa da aka tsara ke doke ma'auni — ganewar baitulmali, hana zamba, biyan kuɗin Open Banking, da on- da off-ramping na stablecoin.

Fintechs da PSPs #

Kasuwa yanzu tana ba da tubalin gini na matakin samarwa a matakan fasaha da na sabis na aiki. Mafi kyawun shawarwarin za su kawo daidaitawa, shaidar bin doka, ko hankalin bayanai — rage rikitarwa ga bankuna maimakon ƙara wata hanya da aka keɓe. Wannan shi ne ka'ida guda da aka gano a nazarin biyan kuɗi na agentic: fintech ɗin da ke samar da ababen more rayuwa na yarda, iyakar wajibi, da shaida shirye-shiryen bincike tare da aiwatar da biya zai zarce wanda kawai yake samar da bututu mai sauri.

Manajojin Kadari #

Tokenisation labari ne na haɓaka tsari, ba na tsaro ba. Manyan abubuwan motsi su ne ƙarin ɗauka na kadarorin da ba sa biyan kuɗi yanzu cikin tsarin da aka sarrafa, sauye-sauye na haɗin-samfur zuwa madadin masu kuɗi-mafi-girma ta hanyar raba da rabawa mai iya haɓaka, da fadada tarin sabis ta hanyar sarrafa zagayowar rayuwa na asusu mai shirye-shirye. BCG yana zana misalin ETF a fili: masu mulki da farko sun raina ETFs saboda sun bayyana sun zama ƙin amfani ta tattalin arziki, amma sabuntawar ita ce samfurin aiki. Dabara ɗaya tana aiki ga asusun tokenised.

Matakai Biyar Masu Amfani #

BCG ya kammala da jagora na mataki goma. An matse zuwa fifiko biyar nan da nan na watanni goma sha biyu masu zuwa:

A kididdige tattalin arziki. A cikin kwanaki 90, a yi samfuri ta layin kasuwanci: tafkin kuɗin shiga mai haɗari, tafkin kuɗin shiga da za a iya magancewa, hankalin ajiya da ruwa-ruwa, da kuɗin da ake tsammani na hanyoyi biyu. Ba tare da fallasawa da aka kididdige ba, kadarorin dijital sun kasance ba a fahimta.

A kulle buri da mulki. A zaɓi archetype na buri ga kowane layin kasuwanci mai dacewa — mai haɗawa na tsaro, mahalarci mai ma'auni, ko mai tsara ababen more rayuwa. A nada mai daukar nauyi na zartarwa ɗaya mai lissafi. A kafa lokacin bita na matakin kwamiti da aka haɗa da alamomin yanayi.

A tabbatar da fuskar abokin ciniki yanzu. A fifita iyawa na wallet da kulawa masu aminci, tare da daidaitawa mai fuska-da-abokin-ciniki na on- da off-ramping, shawara, da bayar da rahoto. Wallet yana kāre alaƙar abokin ciniki ba tare da la'akari da wace kayan aikin kuɗi na asali ke yin nasara ba.

A masana'anta amfani 2–3 masu daraja mai girma. Wakilai na yau da kullum: baitulmali na tsallaka kan iyaka da ruwa-ruwa mai shirye-shirye, asusun tokenised da madadin, repo da motsi na kayan tabbatarwa, da sabis na crypto da aka zaɓa ga abokan ciniki da ke akwai. A guji tokenisation a cikin neman matsala.

A gina matakin sarrafawa na matsayin banki. A kafa dandamali na DLT gama gari, sarrafa makullai, mulkin yarjejeniya, kayan aikin AML, bayar da rahoto, tsarin abokin haɗin gwiwa, da hanyoyin fita. Amfani na samarwa na farko ya kamata ya gudana a kan sarrafawa guda waɗanda haɓaka daga baya za su dogara da su.

Kammalawa #

Kadarorin dijital a 2026 ba tambayar sabuntawa ba ce. Tambaya ce ta tsarin biyan kuɗi na ƙarshe, kulawa, bin doka, da ma'aunin daidaitawa. Rahoton BCG yana tsara wannan a matsayin sauyin tsari — wanda za a iya kwatanta da ƙaurar hanyoyi biyu na masana'antar sadarwa — wanda manufar dabaru ba hasashen wace hanya ce za ta yi nasara ba ce sai dai ci gaba da kasancewa mai dacewa a duk faɗin makomar gaba masu yiwuwa.

Cibiyoyin da za su jagoranci tarin biyan kuɗi na ƙarshe na gaba su ne waɗanda ke tsarawa don daidaitawa yanzu: multi-rail, multi-chain, multi-money, tare da sarrafawa na matsayin banki da aka makala a cikin samfur maimakon a kewaye da shi. Cibiyoyin da suka jira za su sami kansu suna haɗawa da ababen more rayuwa da wasu suka tsara, a kan sharuɗɗan da wasu suka tsara.

Ka'idojin gine-gine suna da daidaituwa a kan kowane batu da aka rufe a cikin wannan jerin — biya, baitulmali, bin doka, cloud, AI, da yanzu kadarorin dijital. Aiki na farko, bayanai a matsayin matakin sarrafawa, daidaitawa a kan hanyoyi da dandamali, bin doka da aka makala da shaida, da tattalin arziki na unit waɗanda ke ba da hujjar haɓakawa. Alamomin fasaha suna canzawa; horon zane ba ya canzawa.

Tambayoyin da Aka Saba Yi #

Me ya sa wannan maganar take da gaggawa a 2026?

Saboda haɗuwar fahimtar tsari (MiCA, GENIUS Act, tsarin UK), dandamali na cibiyoyi na matakin samarwa (Broadridge DLR, Kinexys, BlackRock BUIDL), da yawan biyan kuɗin stablecoin da za a iya auna ya motsa kadarorin dijital daga gwaji zuwa ababen more rayuwa na aiki. Agogon kuɗin hanyoyi biyu yanzu yana gudana.

Menene mafi girman haɗarin aiwatarwa?

Mafi girman haɗari shi ne rarrabuwar gine-gine: sashe na kasuwanci daban-daban suna gina gwajen DLT daban-daban, kowanne tare da chains, samfuran kulawa, tarin vendor, da tsarin sarrafawa daban. Wannan yana haifar da kwafin kuɗi, tsaro mara daidaituwa, da rashin hanyar haɓakawa.

Me ya kamata banki ya fara ginawa?

Wallet na abokin ciniki mai aminci da matakin sarrafawa mai zaman kansa na ledger — sarrafa makullai, tilasta manufa, sa ido, shaidar bincike, da tsarin haɗin kai. Waɗannan suna haifar da zaɓi ba tare da la'akari da wace chains, tokens, ko kayan aikin kuɗi ke haɓaka ba.

Yaya wannan ke haɗuwa da wajibcin bin doka da ke akwai?

Ya kamata a tsara sarrafawar kadarorin dijital a matsayin faɗaɗawar gine-gine guda da ke tallafa wa juriyar aiki ta DORA, gaskiyar EU AI Act, da ikon mallakar bayanai — ba a matsayin shirin layi ɗaya ba. Horon samar da shaida guda, matakin shirye-shiryen bincike guda, samfurin mulki guda.

Yaya za a auna nasara?

Ta kuɗin shiga da aka ɗauka daga tafkin masu magancewa, kuɗin aikin hanyoyi biyu, shirye-shiryen tsarin sarrafawa (an gwada, ba a rubuta ba), karɓar wallet na abokin ciniki, da ribar ingancin ma'aunin daidaitawa daga kayan tabbatarwa da biyan kuɗi na ƙarshe na tokenised.

Manazarta #

Bita ta ƙarshe .

Bita ta ƙarshe .